Investice do finančních aktiv je nesmírně důležitá pro zisk z vašich úspor. Ukládat dolary nebo pesos do bankovní schránky není nejlepší řešení; nejlepším způsobem je zajistit jejich zhodnocení. Je však velmi důležité si uvědomit, že ne všechny investice jsou vhodné pro všechny. Svůj portfolius musíte plánovat na základě svých potřeb.
Carry trade: co to je, jak to funguje a komu to vyhovuje
Di Stefano zdůrazňuje, že většina lidí neví, kolik majetku mají, co chtějí a co budou dělat se svými investicemi. Například: „Pokud si chcete koupit auto, investujete tak, abyste měli každé dva roky peníze na jeho výměnu nebo abyste generovali peněžní tok, který vám umožní každoročně jezdit na dovolenou.“
Domnívá se tedy, že nejlepší portfolio bude to, které je naplánováno v souladu s životním stylem každého člověka.
Jasné cíle, efektivní investice
Finanční analytik a konzultant Daniel Pesalovo sdílí tento názor a ujišťuje, že „ lidé, kteří uvažují o cestování nebo změně auta, by se měli soustředit na krátkodobé investice , které přispívají k likviditě a nízké volatilitě, aby neztratili kupní sílu“.
Pesalov se domnívá, že akcie v současné době představují dobrou příležitost díky vysoké volatilitě úrokových sazeb při velmi nízkém riziku . Na druhou stranu poznamenává, že dluhopisy CER prudce poklesly kvůli poklesu inflace. „Znehodnotily se, a to je dobrá příležitost. Například vnitřní výnos TX26 činí 26 %, což odpovídá inflaci ve výši 26 %,“ říká.
Další zajímavou alternativou jsou dvojité dluhopisy, které nabízejí lepší sazbu mezi TAMAR a pevným výnosem, vzhledem k tomu, že v posledních dnech vykazují pokles.
Na druhé straně mezi dolarovými nástroji Pesalovo vyzdvihuje Bopreales, „které představují dluhopisy centrální banky (BCRA), což z nich činí nástroje s nízkým rizikem, kromě toho, že jsou splatné během funkčního období současné vlády“.
„Snažíme se kombinovat likvidní peso s hedgingem dolaru, což zajistí bezpečnost, zajištění proti inflaci a diverzifikaci bez újmy na likviditě,“ zdůrazňuje Pesalovo.
Střednědobý
Pro ty, kteří mají více času přemýšlet o investicích, například pro ty, kteří chtějí složit zálohu na dům nebo investovat do vlastního projektu, „ je možné si pohrát se státními dluhopisy, jako jsou GD35 a GD41, pro paritu “.Pokud se vládě podaří snížit riziko země, budou mít tyto dluhopisy vynikající růstový potenciál blížící se 15 %. V tomto případě stojí za to věnovat pozornost kvalitním obchodovatelným dluhopisům, jako jsou energetické dluhopisy Pampa Energía, YPF nebo Vista.
„Nakonec mě zajímají některé akcie Cedear, které se mi opravdu líbí, konkrétně technologické, které lze kombinovat s energetickým ETF (XLE),“ poznamenává.
Dlouhodobý
Pro ty, kteří mohou investovat z dlouhodobého hlediska, považuje za nejlepší volbu místní riziková aktiva, jako jsou Pampa, Galicia, YPF a Central Puerto. Vidí také růstový potenciál ve společnostech spojených s technologiemi umělé inteligence, jako je Intel a další, inovativnější společnosti.
„U tohoto typu velmi dlouhodobých investic není volatilita problémem a můžete se soustředit na aktiva spojená s významnými globálními faktory, jako je kyberbezpečnost a humanoidní robotika, v kombinaci s lokálním rizikem,“ analyzuje Pesalovo.
Možné portfolia
Ideální peněženky pro každou příležitost:
Krátkodobé (0–2 roky)
– Cíl : Peníze, s nimiž nelze riskovat. Příklady: cestování, rezervní fond, nákup automobilu.
– Priorita: likvidita + nízká volatilita (nesnažíme se „vydělat hodně“, ale snažíme se neztratit kupní sílu a pokud možno získat stabilní příjem).
Doporučená opatření:
• Záruční vklady: fungují jako termínové vklady na trhu, ale s větší flexibilitou. „Dnes jsou velmi atraktivní, protože nabízejí vysoké úrokové sazby a umožňují vkládat pesos na dobu od 1 do 15 dnů s nízkým rizikem,“ říká Pesalovo.
• Krátkodobé dluhopisy CER (TX26) jsou ideální pro ochranu před inflací. V současné době je jejich vnitřní výnosová míra 26 % (inflace + 26 %).
• Zajímavá hybridní dluhopis Dual TAMAR TTD26 : platnost vyprší 15. prosince 2026. Vyplácí se podle vyšší z dvou sazeb: fixní a TAMAR (sazba měnové politiky).• Bono BOPREAL dólar (BPC7D) – dolarový nástroj vydaný BCRA, jehož splatnost nastane za současné vlády. Aktuální výnos činí 8 %. To umožňuje provádět krátkodobou dolarizaci za dobrou sazbu a diverzifikovat měnovou složku.
• CEDEAR ochranný (PG, SBUX, PEP) Pouze pro malou část portfolia.
Střednědobý (3–5 let)
-Cíl: těžit z konkrétních projektů (např. počáteční platba za dům, osobní projekt).
Priorita: rovnováha mezi ochranou a růstem. Využívají se možnosti státního dluhu a přidávají se strategicky cenná mezinárodní aktiva.
Doporučená opatření:
• Státní dluhopisy v amerických dolarech (GD35, GD41) se obchodují za nízké parity s vnitřní normou výnosnosti 12 %. Strategie: vstoupit nyní, zafixovat růst parity a poté přejít na korporátní dluh energetických společností (ON by YPF, Pampa, Vista).
• Dluhopisy obchodované na trhu (korporátní dluhopisy: YPF, Pampa) – dluhové závazky argentinských společností denominované v amerických dolarech. Jsou spolehlivější než státní dluhopisy, ale nesou s sebou korporátní riziko. V současné době je jejich průměrný výnos v amerických dolarech 8 %, což je činí velmi atraktivními pro získání výnosu v pevné měně.
• CEDEAR Selected (QCOM, ASML, AMD, MSFT, GOOGL, AMAT): o QCOM (Qualcomm): Mobilní polovodiče a 5G. o ASML: Monopol v EUV litografii, klíčový hráč v oblasti čipů. o AMD: Klíčový hráč na trhu centrálních a grafických procesorů. o MSFT (Microsoft): Technologický gigant, silný v cloudových technologiích a AI. o GOOGL (Alphabet): Dominance v digitální reklamě a sázka na AI. o AMAT (Applied Materials): Přední dodavatel zařízení pro polovodičové továrny.
• ETF přes CEDEAR (XLE – Energetika). Přímá účast v globálním energetickém sektoru. Funguje jako nástroj zajištění proti inflaci a jako nástroj pro regulaci komoditního cyklu.
Dlouhodobě (10+ let)
– Cíl : vytvoření skutečného bohatství (důchod, finanční svoboda, dědictví).
– Priorita: akumulovat a reinvestovat. Pokles trhu představuje příležitosti, volatilita nehraje roli, protože čas je na vaší straně.
Doporučené kroky:
• Místní předvídatelné akcie (GGAL, PAMP, YPFD, CEPU). Hlavní pozornost je zaměřena na argentinské akcie.
• CEDEAR Technology Growth (GOOGL, AMD, TSLA, PLTR, PANW): o GOOGL (Alphabet): digitální reklama, umělá inteligence a cloud. o AMD: centrální a grafické procesory s vysokým růstovým potenciálem. o TSLA (Tesla): elektromobily, energetika a humanoidní robotika (Optimus). o PLTR (Palantir): velká data používaná v obraně a státní správě. o PANW (Palo Alto): lídr v oblasti globální kyberbezpečnosti.
• CEDEAR strategických „polotovarů“: o AMAT: levný ve srovnání s analogy, nezbytný ve výrobním zařízení. o ASML: monopol v EUV litografii. o INTC: „vysoká hodnota“, pokutován, ale s potenciálem zotavení.
• CEDEAR — inovace v oblasti AI/dat (SNOW). Vysoké hodnocení, ale explozivní růst v oblasti cloudových technologií a AI. Sázka s vysokým rizikem a vysokým výnosem pro vyvážení portfolia.
